Forstå lagerbeskatning
Ved lagerbeskatning bliver du beskattet én gang om året af de aktier, du enten ejer eller har ejet i løbet af det forgangne år. Uanset om du har solgt aktierne eller ej.
Når du handler aktier er der to skattetyper du skal kende: Der er den altid hadede Lagerbeskatning og den altid elskede Realisationsbeskatning. Vi starter her med lagerbeskatning, hvor vi kommer omkring følgende:
- Hvad er lagerbeskatning og hvorfor hedder det lagerbeskatning?
- Hvornår er lagerbeskatning relevant når du handler med aktier?
- Fordele og ulemper ved lagerbeskatning.
- Lagerbeskatning på henholdsvis aktiesparekontoen og aktiedepotet.
- Konkrete eksempler på lagerbeskatning.
Hvorfor hedder det lagerbeskatning?
Forestil dig, at du ejer en butik hvor du sælger kaffe. Du har selvfølgelig kaffe stående fremme i butikken, men derudover har du også et lager ude bagved med kaffe som du hele tiden kan fylde din butik op med, efterhånden som kaffen i butikken bliver solgt.
Forestil dig nu også, at kaffeprisen i løbet af det seneste år er steget med 20%. Dermed er den kaffe du ejer og som du har liggende på lageret i princippet blevet 20% mere værd. Hvis du blev lagerbeskattet i din forretning, så ville du ikke kun skulle betale skat af den kaffe du solgte, men du ville også skulle betale skat af alt den kaffe du ikke har solgt, det vil sige det kaffe som du har på lager, fordi dette i løbet af året er steget i værdi.
Aktier og lagerbeskatning
Ved lagerbeskatning af aktier, beskattes du én gang af de aktier du enten ejer eller har ejet i løbet af året. Uanset om du har solgt dine aktier eller ej. Skatten afregnes typisk i februar.
Hvis dine aktier samlet set er steget i løbet af året så har du fået en gevinst, og den gevinst skal du betale skat af.
Hvis dine aktier omvendt er faldet i løbet af året så er det en lidt mere kompliceret sag. Det vender vi tilbage til.
Hvis dine aktier er steget i løbet af året så skal du betale skat af stigningen. Uanset om du har solgt eller ej.
Det er ikke altid dine aktier/fonde er lagerbeskattet. Det afhænger af hvad du har købt og hvilken konto det er købt på. Det lyder måske lidt uoverskueligt at finde rundt i, men det er faktisk ikke så slemt.
Hvornår gør lagerbeskatning sig gældende?
Aktiesparekontoen
Aktiesparekontoen er altid lagerbeskattet uanset hvilke aktier eller fonde du har på kontoen.
ETF'er
ETF’er er altid lagerbeskattet uanset hvilken konto du har dem på. Derfor egner de sig særligt godt til aktiesparekontoen.
Akkumulerende fonde
Fonde og Investeringsforeninger der ikke udbetaler udbytte, og derfor er akkumulerende, er altid lagerbeskattet.
Eksempel 1
På din aktiesparekonto har du købt følgende:
Navn
Ticker-kode
Type
Microsoft
MSFT
Enkeltaktie
iShares MSCI ACWI ETF USD Acc
IUSQ
ETF
Sparindex MSCI ACWI
SPIIMA
Investeringsforening
MICROSOFT
Type
Aktie
Ticker-kode
MSFT
Amundi Prime All Country World UCITS ETF Acc
Type
ETF
Ticker-kode
WEBN
Sparindex Globale Aktier KL
Type
Investeringsforening
Ticker-kode
SPVIGAKL
I dette eksempel er det hele lagerbeskattet fordi det er købt på aktiesparekontoen.
Eksempel 2
På din almindelige aktiekonto (aktiedepot) har du købt følgende:
Navn
Ticker-kode
Type
Microsoft
MSFT
Aktie
iShares MSCI ACWI ETF USD Acc
IUSQ
ETF
Sparindex MSCI ACWI
SPIIMA
Investeringsforening
Danske Invest Global Indeks Akk KL DKK h
DKIGIADKKH
Investeringsforening
MICROSOFT
Type
Aktie
Ticker-kode
MSFT
Amundi Prime All Country World UCITS ETF Acc
Type
ETF
Ticker-kode
WEBN
Sparindex Globale Aktier KL
Type
Investeringsforening
Ticker-kode
SPVIGAKL
Danske Invest Global Indeks Akk KL DKK h
Type
Investeringsforening
Ticker-kode
DKIGIADKKH
I dette tilfælde gælder at:
1) Microsoft er realisationsbeskattet. Det er enkeltaktier altid når de er købt på aktiedepotet.
2) ETF’en er lagerbeskattet. Fordi det er ETF’er altid.
3) Sparindex-investeringsforeningen er realisationsbeskattet da den udbetaler udbytte (den er distribuerende).
4) Danske Invest-investeringsforeningen er lagerbeskattet da den ikke udbetaler udbytte (den er akkumulerende)
Fordele og ulemper ved lagerbeskatning
Lagerbeskatning
Fordele
Skat betales løbende
Da du betaler skat løbende undgår du en stor skattebetaling på et senere tidspunkt.
Skattefradrag?
Hvis du taber penge får du i nogle tilfælde fradrag for tabet, det vil sige at du får penge tilbage i skat. Disse penge kan du investere og på den måde semi-time markedet.
Ulemper
Skat af urealiseret gevinst
Da du hvert år skal betale skat, hvis du har et positivt afkast, kan du være tvunget til at sælge af dine aktier.
Forringet renters rente-effekt
Fordi du hvert år betaler skat, bliver renters rente-effekten forringet.
Skat af penge du ikke har tjent
Hvis dine aktier stiger det ene år, men falder tilbage året efter, så har du betalt skat af en gevinst, som du ikke har.
Fordele ved lagerbeskatning
- Skat betales løbende:
Da du betaler skat løbende undgår du en stor skattebetaling på et senere tidspunkt.
- Skattefradrag:
Hvis du taber penge får du i nogle tilfælde fradrag for tabet, det vil sige at du får penge tilbage i skat. Disse penge kan du investere og på den måde semi-time markedet.
Ulemper ved lagerbeskatning
- Skat af urealiseret gevinst:
Da du hvert år skal betale skat, hvis du har et positivt afkast, kan du være tvunget til at sælge af dine aktier.
Forringet renters rente-effekt: Fordi du hvert år betaler skat, bliver renters rente-effekten forringet.
- Skat af penge du ikke har tjent: Hvis dine aktier stiger det ene år, men falder tilbage året efter, så har du betalt skat af en gevinst, som du ikke har.
Lagerbeskatning ved tab
Vi har nu gennemgået hvordan lagerbeskatning fungerer hvis du tjener penge i løbet af året, men hvordan fungerer det hvis du taber penge? Det gennemgår vi nu. Vi starter med aktiesparekontoen.
Hvad sker der ved på AKTIESPAREKONTOEN?
Hvis du i løbet af året taber penge på aktiesparekontoen, så bliver tabet fremført til det kommende år. Det vil sige, at det beløb du har tabt i indeværende år vil være skattefrit i det kommende år.
Eksempel: Lad os sige at du har 100.000 kr investeret på aktiesparekontoen. I løbet af året falder din aktiebeholdning samlet med 10%. Du taber dermed 10.000 kr. I det efterfølgende år er de første 10.000 kr derfor skattefrie, så hvis du eksempelvis tjener 12.000 kr det efterfølgende år, så skal du kun betale skat af de 2000 kr, fordi de første 10.000 kr som sagt er skattefrie:
Lagerbeskatning på aktiesparekontoen
Tid
Gevinst / Tab
Beløb til skat
År 1
-10.000 kr
0 kr
År 2
+12.000 kr
340 kr
Der skal betales 340 kr til skat i år 2 fordi 17% af 2000 kr = 340 kr.
Hvad hvis du det kommende år tjener mindre end 10.000 kr?
Det er ikke noget problem hvis du tjener mindre end 10.000 kr det kommende år, da det skattefrie beløb fremføres i al fremtid, indtil du har “brugt” det.
Hvis du eksempelvis kun tjener 5000 kr år 2, så du samlet set stadig i minus 5000 kr, fordi du tabte 10.000 kr år 1. Dette er som sagt ikke et problem, da dette tab på 5000 kr så bare bliver fremført til år 3. Dermed er de første 5000 kr du tjener i år 3 skattefri og så videre.
Tab på AKTIEDEPOTET
OBS! Det anbefales generelt ikke at have lagerbeskattede fonde, såsom ETF’er på aktiedepotet. Slet ikke hvis man er nybegynder. I stedet anbefales realisationsbeskattede investeringsforeninger. Dette skyldes at realisationsbeskatning teoretisk set er bedre og så er det langt mere simpelt.
Hvis du har købt en lagerbeskattet fond (eksempelvis en ETF) på dit aktiedepot og du i løbet af året taber penge, så får du ikke fremført tabet til det efterfølgende år, ligesom du gør på aktiesparekontoen.
I stedet får du fradrag for tabet. Sagt med andre ord: Du får ekstra penge tilbage i skat.
Eksempel:
- Du har for 100.000 kr i en lagerbeskattet global ETF, eksempelvis WEBN.
- I løbet af året falder denne 10% og du taber dermed 10.000 kr.
- I dette tilfælde vil du få 27% af dit tab tilbage i skat.
- 27% af 10.000 kr er 2700 kr.
- Du får altså 2700 kr ekstra tilbage, når du får penge tilbage fra skat.
De 2700 kr kan du geninvestere og på den måde kan lagerbeskatning faktisk være en fordel fremfor realisationsbeskatning i nedgangstider.
Alligevel anbefales det som sagt at du køber en realisationsbeskattet investeringsforening til dit aktiedepot. Det er ganske enkelt meget mere enkelt og nemt og lige-ud-ad-landevejen rent skattemæssigt og derudover får du også en bedre renters rente-effekt på den lange bane.
Opsummering
Det var en længere smøre, men helt grundlæggende så skal du huske på at det der karakteriserer lagerbeskatning er at du bliver beskattet én gang årligt uanset om du har solgt eller ej. Dette er den absolut vigtigste pointe.
Sekundært skal du bide mærke i at der er en forskel hvis du taber penge, alt efter om der er tale om en aktiesparekonto eller et aktiedepotet.
Er det vigtigt at kende denne forskel? Ikke rigtigt, da som sagt ikke anbefales at købe lagerbeskattede produkter på aktiedepotet.
Lagerbeskatning
-
Aktiesparekonto
Aktiedepot
Positivt afkast
Du betaler skat af din gevinst uanset om du har solgt eller ej.
Du betaler skat af din gevinst uanset om du har solgt eller ej.
Negativt afkast
Dit tab bliver fremført til det kommende år.
Du får fradrag for dit tab, og får derfor ekstra penge tilbage i skat.
Positivt afkast
Aktiedepot
Du betaler skat af din gevinst uanset om du har solgt eller ej.
Aktiesparekonto
Du betaler skat af din gevinst uanset om du har solgt eller ej.
Negativt afkast
Aktiedepot
Dit tab bliver fremført til det kommende år.
Aktiesparekonto
Du får fradrag for dit tab, og får derfor ekstra penge tilbage i skat.
Regne-eksempel 1: Gevinst på Aktiesparekontoen
Lad os nu sige at du har en aktiesparekonto i dag. På denne konto står der 10.000 kr.
I det følgende år går det godt for dine aktier som stiger med 20%. Du har dermed tjent 2000 kr og har nu i alt 12.000 kr.
Indbetaling
Stigning
Afkast før skat
10.000 kr
20%
2000 kr
Du har ikke solgt noget som helst, men dine aktier er steget med 20% og du har dermed “tjent” 2000 kr. Disse penge skal der betales skat af da aktiesparekontoen er lagerbeskattet. Skatten på aktiesparekontoen er 17%.
Efter 1 år
Afkast FØR skat
Skattesats
Beløb til skattefar
Afkast EFTER skat
2000 kr
17%
340 kr
1660 kr
Efter 1 år
Afkast FØR skat
2000 kr
Beløb til skattefar
340 kr
Skattesats
17%
Afkast EFTER skat
1660 kr
I eksemplet ovenfor ender du altså med at betale 340 kr i skat efter det første år. Dermed har du i alt tjent 1660 kr efter skat og du har nu 11.660 kr på din konto.
Beløbet på 11.660 kr er nu det nye nulpunkt. Nu starter et nyt år. Alt hvad du tjener på dine aktier, der overstiger de 11.660 kr i det nye år, skal du nu betale skat af.
Hvis du omvendt taber penge det kommende år, sådan at der står mindre end 11.660 kr på din konto, så bliver tabet overført til næste år.
Regne-eksempel 2: Aktiesparekontoen over to år
Lad os nu sige at du oprettede en aktiesparekonto i starten af år 2023, hvor du indbetalte 10.000 kr. På kontoen købte du for 5000 kr Vestas til kurs 200 og for 5000 kr IUSQ (ETF) til kurs 59.
Et år efter er dine Vestas-aktier steget med 2,5% til kurs 205 og din IUSQ er steget med 15 % til kurs 68.
Aktiesparekontoen år 2023
Navn
Vestas
IUSQ
Type
Enkeltaktie
ETF
Aktiekurs start 2023
200
59
Aktiekurs slut 2023
205
68
Afkast
+2,5 %
+15 %
Gevinst / Tab
+125 kr
+750 kr
Samlet gevinst før skat :
+875 kr
Skattesats :
17%
Total skat :
149 kr
Gevinst EFTER skat :
+726 kr
Samlet beløb på kontoen:
10.726 kr
Du har ikke solgt noget og har dermed 10.726 kr på kontoen. Dette er det nye nulpunkt i forhold til skat det kommende år.
Det næste år er lidt anderledes end det foregående. Du har for 5125 kr Vestas-aktier, men i løbet af 2024 går det elendigt for Vestas. Aktien falder og falder og i midten af oktober kan du ikke klare det mere. Derfor sælger du dine Vestas-aktier her til kurs 130.
Dine IUSQ går dog glimrende så dem holder du dog hele året.
Aktiesparekontoen år 2024
Navn
Vestas
IUSQ
Type
Enkeltaktie
ETF
Aktiekurs start 2024
205
68
Aktiekurs slut 2024
130
87
Afkast
-37%
+28%
Gevinst / Tab
-1896 kr
+1610 kr
Samlet tab før skat :
-286 kr
Skattesats :
17%
Skattefradrag :
49 kr
Tab efter skat :
-237 kr
Samlet beløb på kontoen :
10.440 kr
Hvis du sælger en aktie i løbet af året, så er det altså den kurs du sælger til, der regnes med i den samlede opgørelse når skatten skal gøres op i sidste ende.
Beløbet på 10.440 kr er nu det nye nulpunkt. Du kender proceduren herfra.
Regne-eksempel 3: Aktiedepot
Hvor vi i de to foregående eksempler kiggede på aktiesparekontoen, kigger vi nu på den almindelige aktiekonto også kaldet aktiedepotet. Aktiedepotet bliver som tidligere nævnt beskattet anderledes end aktiesparekontoen. For aktiedepotet gælder:
- Beskatning på 27%/42%.
- De første 79.400 kr beskattes med 27%
- Har du et afkast på mere end 79.400 kr beskattes resten med 42%.
Lad os nu sige at du oprettede et aktiedepot i starten af året. Hvis du har et positivt afkast beskattes du helt ligesom på aktiesparekontoen, så det gider vi ikke gennemgå. I stedet kigger vi på beskatningen hvis du taber penge.
Lad os sige at du i starten af året har 50.000 kr på dit aktiedepot. I løbet af året falder din aktiebeholdning med 15%. Du taber dermed 7.500 kr. Dem får du skattefradrag for. Beskatningen er 27% og 27% af 7.500 kr er 2025 kr. Du får dermed 2025 kr tilbage i skat: